Tahun 2023 menjelma. Dengan pengoptimuman dasar pencegahan dan kawalan wabak, kekuatan langkah-langkah untuk menstabilkan pertumbuhan dan kesan asas yang rendah, beberapa institusi penyelidikan meramalkan bahawa pertumbuhan KDNK tahun ke tahun China akan pulih dengan ketara pada tahun ini. Sebagai industri tonggak ekonomi negara, industri kimia menghubungkan pelbagai sumber dan tenaga di hulu, manakala hiliran berkaitan secara langsung dengan keperluan harian rakyat. Pada tahun 2023, industri kimia harus mempertimbangkan turun naik kitaran inventori dan pertukaran trek, jadi bidang manakah yang akan menjadi tuyere modal terkuat? Untuk memuaskan hati pembaca, strategi pelaburan petroleum dan kimia syarikat sekuriti seperti Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities dan China Merchants Securities akan disusun secara komprehensif.
Persidangan Kerja Ekonomi Pusat baru-baru ini dengan jelas menyatakan bahawa usaha harus dilakukan untuk mengembangkan permintaan domestik, dan pelarasan dasar kawalan wabak baru-baru ini telah mempercepat pemulihan pasaran pengguna domestik. Di bawah jangkaan komprehensif, beberapa broker percaya bahawa: Pada tahun 2023, permintaan untuk beberapa produk kimia dijangka pulih, dan plat bahan kimia baharu yang terlibat dalam penaiktarafan tenaga baharu, penyimpanan tenaga, semikonduktor dan industri ketenteraan akan masih mengekalkan perniagaan yang tinggi. Antaranya, bahan semikonduktor, bahan fotovoltaik, bahan litium dan sebagainya amat bernilai perhatian pelabur.
Bahan semikonduktor: manfaatkan penggantian domestik untuk mempercepatkan kemajuan
Pada tahun 2022, disebabkan oleh persekitaran ekonomi global dan turun naik kitaran kemakmuran industri serta kesan berulang wabak tersebut, seluruh industri elektronik menghadapi tekanan operasi tertentu. Namun, secara amnya, industri semikonduktor China masih berkembang.
Laporan Penyelidikan Sekuriti Guoxin menunjukkan bahawa kadar penyetempatan bahan semikonduktor di negara saya hanya sekitar 10% pada tahun 2021, dan ia kurang bernasib baik dari segi kekayaan kategori dan daya saing. Walau bagaimanapun, dalam jangka masa panjang, industri litar bersepadu negara saya akan memulakan jalan inovasi bebas. Dijangkakan bahan dan peralatan domestik boleh mendapat lebih banyak sumber dan peluang, dan kitaran alternatif domestik dijangka akan dipendekkan.
Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, permintaan untuk aplikasi semikonduktor dan pasaran pengguna telah meningkat dengan stabil. Pada tahun 2021, jualan semikonduktor global mencecah 555.9 bilion dolar AS, peningkatan sebanyak US$45.5 bilion berbanding tahun 2020; ia dijangka terus berkembang pada tahun 2022, dan jualan semikonduktor akan mencecah US$601.4 bilion. Terdapat banyak jenis bahan semikonduktor, dan tiga teratas dalam bahagian pasaran ialah wafer silikon, gas, dan pengacuan ringan. Di samping itu, bahagian pasaran cecair penggilap dan pad penggilap, reagen pelekat litografi, litografi, bahan kimia basah, dan sasaran percikan masing-masing ialah 7.2%, 6.9%, 6.1%, 4.0%, dan 3.0%.
Laporan Penyelidikan Sekuriti Guangfa percaya bahawa usaha menceburi bidang bahan semikonduktor (bahan kimia elektronik) melalui penyelidikan dan pembangunan endogen atau penggabungan dan pengambilalihan lanjutan merupakan model yang lebih lazim bagi perusahaan kimia untuk mencari transformasi dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Walaupun syarikat transformasi yang berjaya boleh mendapatkan penilaian pasaran yang lebih tinggi sambil memperoleh industri yang lebih pantas, kita telah mengantar gelombang pertumbuhan berganda. Dalam gelombang perkembangan pesat industri semikonduktor domestik, syarikat bahan berkaitan juga mengantar peluang yang baik untuk penggantian domestik. Sesetengah syarikat yang mempunyai kekuatan R&D yang kukuh dan tahap pelanggan yang berjaya, serta transformasi dan penaiktarafan produk yang berjaya dijangka berkongsi perkembangan pesat industri semikonduktor.
Ping An Securities Research melaporkan bahawa terdapat banyak faktor seperti "kitaran silikon" dan kitaran makroekonomi, dan industri semikonduktor dijangka menjunam ke paras terendah pada tahun 2023.
Laporan Penyelidikan Sekuriti Barat percaya bahawa peningkatan kawalan eksport AS akan mempercepatkan alternatif domestik bahan semikonduktor. Mereka optimis tentang bahan semikonduktor, komponen dan peralatan berkaitan, dan pasaran silikon karbida.
Bahan Fotovoltaik: Pasaran POE peringkat sepuluh bilion sedang menunggu untuk menembusi
Pada tahun 2022, di bawah promosi dasar negara saya, bilangan pemasangan baharu dalam industri fotovoltaik domestik meningkat dengan ketara, dan permintaan untuk filem gam fotovoltaik juga meningkat.
Bahan mentah filem gam fotovoltaik dibahagikan kepada dua jenis: komuniti etilena-etil asetat (EVA) dan elastomer poliolefin (POE). EVA, sebagai bahan mentah arus perdana semasa filem gam fotovoltaik, mempunyai tahap kebergantungan import yang tinggi, dan mempunyai ruang yang besar untuk penyetempatan pada masa hadapan. Pada masa yang sama, dijangkakan permintaan untuk EVA dalam bidang filem gam fotovoltaik di negara saya pada tahun 2025 boleh mencapai sehingga 45.05%.
Satu lagi bahan mentah arus perdana POE boleh digunakan untuk fotovoltaik, kereta, kabel, pembuih, peralatan rumah dan bidang lain. Pada masa ini, filem gam pembungkusan fotovoltaik telah menjadi kawasan aplikasi terbesar POE. Menurut "Peta Jalan Pembangunan Industri Fotovoltaik China (Edisi 2021)", bahagian pasaran filem gam POE domestik dan filem gam polietilena buih (EPE) pada tahun 2021 telah meningkat kepada 23.1%. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan peningkatan berterusan dalam output komponen fotovoltaik di negara saya dan penembusan berterusan POE dalam filem gam fotovoltaik, permintaan POE domestik telah meningkat dengan mantap.
Walau bagaimanapun, disebabkan proses pengeluaran POE mempunyai halangan yang tinggi, pada masa ini, syarikat domestik tidak mempunyai kapasiti POE, dan semua penggunaan POE di negara saya bergantung pada import. Sejak tahun 2017, perusahaan domestik telah membangunkan produk POE secara berturut-turut. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry dan perusahaan swasta lain dijangka mencapai penggantian POE domestik pada masa hadapan.
Bahan bateri litium: penghantaran empat bahan utama telah ditingkatkan lagi
Pada tahun 2022, pasaran penyimpanan tenaga kenderaan tenaga baharu dan bateri litium China kekal tinggi, memacu penghantaran bahan bateri litium meningkat dengan ketara. Menurut data Persatuan Automobil China, dari Januari hingga November 2022, pengeluaran dan jualan kenderaan tenaga baharu domestik masing-masing telah mencapai 6.253 juta dan 6.067 juta, peningkatan purata tahun ke tahun, dan bahagian pasaran mencapai 25%.
Institut Penyelidikan Industri Teknologi Tinggi (GGII) dijangka menjual lebih daripada 6.7 juta jualan kenderaan tenaga baharu domestik pada tahun 2022; pasaran kenderaan tenaga baharu China dijangka akan melebihi 9 juta pada tahun 2023. Pada tahun 2022, kadar pertumbuhan penghantaran bateri litium China dijangka melebihi 100%, kadar pertumbuhan penghantaran bateri kuasa dijangka melebihi 110%, dan kadar pertumbuhan penghantaran bateri litium storan tenaga melebihi 150%. Pertumbuhan ketara penghantaran bateri litium telah memacu empat bahan utama iaitu positif, negatif, diafragma, elektrolit dan bahan bateri litium lain seperti litium heksfluorofosfat dan kerajang kuprum ke pelbagai peringkat.
Data menunjukkan bahawa pada separuh pertama tahun 2022, Bahan Elektronik Elektrik Litium China telah menghantar 770,000 tan, peningkatan sebanyak 62% tahun ke tahun; penghantaran bahan elektrod negatif adalah 540,000 tan, peningkatan sebanyak 68% tahun ke tahun; 55%; penghantaran elektrolit adalah 330,000 tan, peningkatan sebanyak 63% tahun ke tahun. Secara keseluruhan, pada tahun 2022, keseluruhan penghantaran empat bateri litium utama di China kekal sebagai trend pertumbuhan.
GGII meramalkan bahawa pasaran bateri litium domestik akan melebihi 1TWh pada tahun 2023. Antaranya, penghantaran bateri kuasa dijangka melebihi 800GWh, dan penghantaran bateri storan tenaga akan melebihi 180GWh, yang akan memacu keseluruhan penghantaran empat bateri litium utama untuk terus meningkat.
Walaupun harga bijih litium dan garam litium jatuh pada Disember 2022. Walau bagaimanapun, pada pandangan broker, ini disebabkan terutamanya oleh kesan luar musim, dan "titik perubahan" harga litium belum tiba.
Huaxi Securities percaya bahawa turun naik harga garam litium adalah turun naik biasa musim puncak industri, bukan "titik perubahan". Shen Wanhongyuan Securities juga percaya bahawa dengan pengeluaran kapasiti pengeluaran bahan mentah selanjutnya pada tahun 2023, trend keuntungan rantaian industri bateri litium akan berterusan dari atas ke bawah. Zhejiang Business Securities percaya bahawa pengakuan marginal sumber litium adalah lebih besar daripada yang diperlukan pada separuh kedua tahun 2023.
Masa siaran: 10-Jan-2023